公司新闻

  • A股扫描|MSCI调高A股权重象征意义大于实质意义创业板最受惠

    2019-05-24

    MSCI明晟半年度权重调整结果出炉,A股的纳入因子从5%提升至10%,并新增26档A股进入MSCI中国指数(其中18档为创业板股票),A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中将分别占5.25%及1.76%比重。根据MSCI的公告,这次台股三大指数权重全遭降,显示A股提高纳入比重后,确实对原本占权重较高的市场发挥了资金排挤效应。今年将分三阶段将现有A股纳入因子从5%提升至20%,时间点分别为8月、11月。业界普遍预测,MSCI今年扩容有望为A股带来超过4000亿元人民币(以下同)的增量资金,加上A股纳入富时罗素、标普指数等利好,今年外资流入总量可望达到6000亿元。这次A股纳入MSCI指数的权重提升至10%,表明A股市场今年规划的三阶段中,已顺利完成了第一阶段,整体而言,这次调整与今年3月公布的A股纳入相关指数的方案一致,既然无太大变动,所以象征意义大于实际意义。这次调整的象征意义,包括A股的国际化程度不断提升,故外资的资金流入情况、整体A股结构皆会发生变化,中长期吸引外资进入A股市场的趋势确立。法人估计,这次调整将引入300~350亿美元的增量资金,但由于其中近8成是主动式资金,

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  • 不怕逆风 从财报看出A股的投机契机

    2019-05-17

    A股2018年年报及2019年第一季报已全部揭露,不论是年报或季报,皆呈现一样的趋势:A股板块间的分化更趋明显,主板获利稳健成长,中小板获利的跌幅收窄,创业板获利的增速偏弱。 2018年A股上市公司合计实现营业总收入45兆1800亿元人民币(以下同),同比成长约11.5%,但实现净利润3兆3600亿元,同比下降了1.9%。 今年一季度,A股上市公司合计实现营收11兆2600亿元,同比增长11%,合计净利润1兆325亿元,同比约增长9.4%。 从各板块的表现来看,主板对全部A股净利贡献显著,不论是2018年全年或2019第一季,主板占全体A股净利占比皆超过9成。 中国经济成长看似遇到瓶颈,不过基本上主板业绩仍稳健增长,今年第1季净利润保持双位数成长,中小板、创业板的增速在去年第4季达到历史低点后,今年第1季虽有回升迹象,但同比增速仍是负成长,分别为-5.7%、-14.76%。 各板块净利润增速 以行业别来看,2019第1季金融业占全体A股的净利占比已超过5成,以净利成长速度来看,非银金融可谓一枝独秀,超过65%,其次是军工(40%)、机械(33%)、建材(32%)、地产(25%)等逆周期

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  • 从巴菲特持股变化 找出投资三大趋势

    2019-05-06

    美国股神巴菲特拥有的波克夏公司,市值达5000亿美元,是世界上最会赚钱的投资公司之一。每年,巴菲特都会在老家奥玛哈举办波克夏股东会,被视为投资圈的盛宴,今年的股东会日期已选定5月3日、4日。我们汇整了近年波克夏公司的重要持股、投资策略变化,以及反映出来的趋势、值得学习之处。去年第4季,美股大跌,但一向秉持「股市大跌时,最适合逢低买进便宜优质股」的巴菲特,这次仅加购市值约56亿美元的股票。相较于波客夏持有股票市值合计逾1800亿美元,这样的买进力道,不算很大。另外,波克夏的现金部位,去年底已扩张至近1120亿美元,也是连续第6季高于1000亿美元。以市值而言,苹果自2018年起跃居为波克夏第一大持股。其实,以股数而言,苹果计算机并不是波克夏持有最多的公司,但由于苹果股价涨势强劲,自去年起整体市值甚至数度突破1兆美元,去年波克夏持有的苹果股票市值也几度飙破400亿美元,这反映出科技巨擘尖牙股「FAAMG」价格飙升,并带动美股科技股大涨的趋势。波克夏对前五大股票的持股市值公司市值占波克夏资产比重苹果计算机39421.5%美国银行22112.1%富国银行19710.7%可口可乐18910.3%

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  • 美股获利预估看好但估值已高 避险操作重要性提高

    2019-04-26

    随着美股财报季全面展开,投资人关切全球央行鸽派政策是否带动经济成长,继续刺激股市走扬。目前为止,市场对美股似乎持正面看法,迄今公布财报的企业中,近8成皆优于预期,获利高于5年平均值,市场对于今年可能「获利衰退」的疑虑锐减。彭博也预估,几项主要指数在未来12个月的获利成长幅度,都超过双位数。如今道琼指数已站上26500点,距历史新高仅一步之遥,那斯达克指数也来到8120点,创今年新高。在美股上涨的带动下,目前MSCI全球指数有望创下4个月连涨纪录。图表来源:新浪财经以短线而言,4月下旬起,美股财报焦点将转至电子消费族群,包括超微,脸谱,亚马逊,英特尔,谷歌,以及5月1日的苹果,连续一周的重量级财报刺激下,美股波动大幅度增加,是可以预期的。而且,投资人不可忽略的是,美股企业虽有近8成获利优于预期,然而,营收高于预期的企业仅有53%,这个数字落后于5年平均值,所以,现阶段仍不宜对美股全然乐观。美国的经济成长数字也是关键。美国第1个季GDP成长率初估值将在4月26日宣布,若数据显示,今年美国经济可以达到2%〜2.5%的成长率,将暂时平息经济近期陷入衰退的疑虑。不过,就算美国GDP数据报喜,也不

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  • 荣誉|YanqiCapital荣获杰出离岸对冲基金奖

    2019-04-22

    由财视中国主办的“HED峰会2019”于2019年4月18日至19日在上海成功举办,来自公募、私募、资管、券商、期货、交易所、律所等机构的500多位嘉宾参与了本次峰会。本次峰会就全球对冲基金,包括国内私募公募基金的发展,外资进入国内基金市场的挑战,国内私募走出去进行全球对冲基金的机遇与挑战,都做了深入浅出的分析和分享。围绕“全球对冲基金母基金和基金筛选人观点”,言起投资创始合伙人陈家祥阐述道:“去年12月股指放开,更多的外资进入市场,促成很多的成交行为,在量化交易上形成很好的流动性,中国市场有很大的机会,要更多关注长期的价值投资。同时,静观期权这几年的变化,可以翻192倍,说明隐含波动率非常大,有很多的套利空间,未来在期权上还有很大的发展空间。”他也分享言起投资基金在国内外的生存之道:言起投资07年组建团队,2010年从海外进入到国内市场来,2016年期货开放,我们知道中国市场可以给予投资,给予保值,给予长期投资的价值上给予主动的管理,然后我们有了连续9年的业绩,每一年有正收益。为什么有这种收益?我们需要去投资,我们背后有家族基金,所以的团队以及两位合伙人的资金需要有避风港,在07年以

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  • 高派息公司渐增 小心「赚了配息、赔了价差」

    2019-04-18

    近年来,随着中国政府积极引导上市公司现金分红,A股市场的分红派现比例大幅提高,A股已从过去高送转的阶段进入现金分红的新时代。目前为A股年报披露高峰期,按过去的惯例,高送转股(股数增加但股价变小,股东持有的股票总价值不变)往往最容易获得青睐,但今年的情况却有所转变,公布高送转方案后股价大跌的例子增加了,祭出高分红、高派现的公司,最受市场追捧。据统计,截至4月13日,阿埃内1291家上市公司共计分红8489.43亿元人民币,分红额占凈利润比例为28.85%,另外,共9家上市公司分红逾100亿元,贵州茅台、中国平安、中国石油等白马股的分红额度名列前茅。高送转股与高分红股票完全是两样情。 举例来说,正元智慧去年11月中旬便公布10股转增9股方案,当时拉了连续4根涨停,不过随后便跌了2个多月,最低跌至27.5元,比未公布高送转方案的前一交易日收盘价34.15元还跌了近两成。正元智慧股价走势图4月9日晚上,萃华珠宝公告,2018年向全体股东每10股派发现金红利0.5元,并以资本公积金向全体股东每10股转增7股,结果接下来三天股价都是跌停。萃华珠宝股价走势图A股的高分红、高派现股票,即台股的高配息股

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