公司新闻

  • 科创板开板投资前先思考三问题

    2019-06-20

    6月13日,被誉为「中国纳斯达克」之称的科创板正式开板,该板主要服务中国的科技、新创产业,包括半导体、信息通信、生药技术等,而且, 科创板也是中国第一个允许尚未获利的企业IPO(首次公开发行)的股市。根据统计,现在约120家公司申报登陆科创板,并被上交所受理,不过,并非所有公司都能顺利上市,后续过会(通过上市委员会审议)的比例将下降, 上市申请进度也会渐渐放缓。业界预估,按目前进度走下去的话,到今年底前,科创板约莫50家可上市,第一年(到明年6月上旬)科创板IPO家数可望来到90~100家, 总募集资金可望达到800亿元(人民币,下同)以上。另外,目前已申报的科创板公司中,以产业区分的话,计算器、医药和电子元器件企业的数量最多,充分展现了「科技创新」的特性。科创板公司产业分布家数 截至6月17日,科创板已有6家过会公司(如下表),正在等待上市委员会审议的包括澜起科技、天宜上佳、杭可科技、南微医学、交控科技等公司。科创板已过会的上市公司为何这些企业能够脱颖而出? 以最先过会的微芯生物、安集科技、天准科技而言,三家公司分别在新药、半导体、AI(人工智能)技术有领先地位,对于国家发展重点产业

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  • A股纳入富时罗素 从两大趋势看出投资契机

    2019-06-06

    继MSCI之后,富时罗素也正式宣布旗下全球股票指数系列纳入A股。按照计划,A股入富第一阶段将在2019年6月到2020年3月期间,分三阶段完成(如下表),今年6月24日后,A股将正式隶属于富时罗素「次级新兴市场」指数。资料来源:FTSE Russell根据富时罗素官网公布的数据,截至2017年底,1.7兆美元资产跟踪富时罗素全球系列指数,其中约1.4兆、82%为被动跟踪资金,所以,A股「入富」后的吸金效应,十分受人关注。业界预估,A股「入富」后,今年底将给A股带来超过70亿美元被动增量资金,明年3月吸金量可望超过120亿美元。富时罗素指数增量资金估算「入摩」、「入富」三大指数公司可能纳入状况分析,各指数公司或许选股逻辑有些许不同,但原则上大同小异,「可通过互联互通机制买卖」基本上都是第一道标准。去年5月,A股首次正式纳入MSCI指数235档个股,皆是沪港通或深港通的标的,并从中剔除中等市值、小市值股票,接着除掉过去12个月停牌超过50天、指数评审时仍在停牌的个股,当时雀屏中选的仅有主板、中小板股票,创业板的公司连一档都没获选。今年5月,MSCI调高A股的纳入权重从5%提升至10%,新增

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  • 从13F最新报告,看投资大亨在想什么

    2019-05-30

    13F报告是SEC(美国证券交易委员会)规定1亿美元的法人投资机机构,包括巴菲特的波克夏·海瑟威(Berkshire Hathaway)、索罗斯的索罗斯基金、桥水避险基金等知名投资单位等,皆必须每一季公布手上持有的美股。由于这些法人的资金部位大,其动见观瞻的程度,可想而知。近日13F报告揭露了今年第一季的结果,从几个投资大亨的动向中,简单汇整重点如下巴菲特在FAANG领域再攻下一城,持续看好金融股巴菲特的公司自2016年开始买进苹果的股票,如今持有的苹果股市市值约474亿美元,也是其投资组合的最高部位。根据第1季的13F报告,波克夏首度买进亚马逊的股票,在「FAANG」中已持有其二(Apple、Amazon)。目前波克夏持有的亚马逊股票市值仅约8.6亿美元,看起来规模还小,但这也代表将来还有可观的成长空间。另外,巴菲特一直持有不少金融股,今年第1季又加码摩根大通、PNC等金融业者,可见他对金融股的看好度有增无减。今年第1季波克夏加码幅度前五大公司资料来源:13F报告,统计至2019/3/31,小数点后第二位四舍五入 索罗斯(Soros)抛售科技股,加倍增持标普500看跌期权被

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  • A股扫描|MSCI调高A股权重象征意义大于实质意义创业板最受惠

    2019-05-24

    MSCI明晟半年度权重调整结果出炉,A股的纳入因子从5%提升至10%,并新增26档A股进入MSCI中国指数(其中18档为创业板股票),A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中将分别占5.25%及1.76%比重。根据MSCI的公告,这次台股三大指数权重全遭降,显示A股提高纳入比重后,确实对原本占权重较高的市场发挥了资金排挤效应。今年将分三阶段将现有A股纳入因子从5%提升至20%,时间点分别为8月、11月。业界普遍预测,MSCI今年扩容有望为A股带来超过4000亿元人民币(以下同)的增量资金,加上A股纳入富时罗素、标普指数等利好,今年外资流入总量可望达到6000亿元。这次A股纳入MSCI指数的权重提升至10%,表明A股市场今年规划的三阶段中,已顺利完成了第一阶段,整体而言,这次调整与今年3月公布的A股纳入相关指数的方案一致,既然无太大变动,所以象征意义大于实际意义。这次调整的象征意义,包括A股的国际化程度不断提升,故外资的资金流入情况、整体A股结构皆会发生变化,中长期吸引外资进入A股市场的趋势确立。法人估计,这次调整将引入300~350亿美元的增量资金,但由于其中近8成是主动式资金,

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  • 不怕逆风 从财报看出A股的投机契机

    2019-05-17

    A股2018年年报及2019年第一季报已全部揭露,不论是年报或季报,皆呈现一样的趋势:A股板块间的分化更趋明显,主板获利稳健成长,中小板获利的跌幅收窄,创业板获利的增速偏弱。 2018年A股上市公司合计实现营业总收入45兆1800亿元人民币(以下同),同比成长约11.5%,但实现净利润3兆3600亿元,同比下降了1.9%。 今年一季度,A股上市公司合计实现营收11兆2600亿元,同比增长11%,合计净利润1兆325亿元,同比约增长9.4%。 从各板块的表现来看,主板对全部A股净利贡献显著,不论是2018年全年或2019第一季,主板占全体A股净利占比皆超过9成。 中国经济成长看似遇到瓶颈,不过基本上主板业绩仍稳健增长,今年第1季净利润保持双位数成长,中小板、创业板的增速在去年第4季达到历史低点后,今年第1季虽有回升迹象,但同比增速仍是负成长,分别为-5.7%、-14.76%。 各板块净利润增速 以行业别来看,2019第1季金融业占全体A股的净利占比已超过5成,以净利成长速度来看,非银金融可谓一枝独秀,超过65%,其次是军工(40%)、机械(33%)、建材(32%)、地产(25%)等逆周期

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  • 从巴菲特持股变化 找出投资三大趋势

    2019-05-06

    美国股神巴菲特拥有的波克夏公司,市值达5000亿美元,是世界上最会赚钱的投资公司之一。每年,巴菲特都会在老家奥玛哈举办波克夏股东会,被视为投资圈的盛宴,今年的股东会日期已选定5月3日、4日。我们汇整了近年波克夏公司的重要持股、投资策略变化,以及反映出来的趋势、值得学习之处。去年第4季,美股大跌,但一向秉持「股市大跌时,最适合逢低买进便宜优质股」的巴菲特,这次仅加购市值约56亿美元的股票。相较于波客夏持有股票市值合计逾1800亿美元,这样的买进力道,不算很大。另外,波克夏的现金部位,去年底已扩张至近1120亿美元,也是连续第6季高于1000亿美元。以市值而言,苹果自2018年起跃居为波克夏第一大持股。其实,以股数而言,苹果计算机并不是波克夏持有最多的公司,但由于苹果股价涨势强劲,自去年起整体市值甚至数度突破1兆美元,去年波克夏持有的苹果股票市值也几度飙破400亿美元,这反映出科技巨擘尖牙股「FAAMG」价格飙升,并带动美股科技股大涨的趋势。波克夏对前五大股票的持股市值公司市值占波克夏资产比重苹果计算机39421.5%美国银行22112.1%富国银行19710.7%可口可乐18910.3%

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